The Rational Root komt elke week met een nieuwe technische analyse. De wereldberoemde analist brengt speciaal voor de BTC Direct leden een uitgebreide kijk op de gedragingen van bitcoin. Dit doet hij onder andere door middel van zijn herkenbare eigenzinnige cirkelgrafieken.
| ◄ Vorige analyse | Volgende analyse ► |
De belangrijke resistance en support levels van bitcoin
Vorige week praatte de Root over de ‘200 daily MA’ en de ‘21 weekly MA’. Dit zijn twee indicatoren die een gemiddelde geven van voorgaande candles. De nummers ervoor, '200' en '21' - staan voor het aantal candles. De daily of weekly geeft aan of het dagelijkse of wekelijkse candles betreft.
De ‘MA’ staat voor Moving Average, het gemiddelde waarin de candles zich hebben bewogen. Mocht je hier een beetje in de war raken, dan is het aan te raden om de vorige artikels nog even te checken.
In de range
Rational Root geeft aan dat bitcoin in een range zit, maar als hij daar uitbreekt, kunnen we mooie analyses maken over de koers. Tot dan is het afwachten. "De vraag is niet of we uit de range gaan, maar wanneer", zegt de Rational Root.
De range waar The Root het over heeft, is het gebied tussen deze Moving Averages. In onderstaande grafieken kunnen we zien dat de prijs van bitcoin daar precies tussen hangt; we zitten net boven het gemiddelde van 200 dagen. Vanuit die vorige all time high hebben we op de 200 daily MA een lokale bodem gemaakt (te zien in de roze cirkel).
Daar kwam de prijs tegen de 21 weekly MA, maar botste daar tegenaan om vervolgens weer omlaag te komen en in de range te blijven. "We zitten nu tussen die niveaus in", zegt The Root. "De prijs is nog niet door de 21 weekly heen gegaan, dus dat fungeert op dit moment als een belangrijke resistance." Een uitbraak van één van de twee MA's kan veel zeggen, maar laat waarschijnlijk een tijdje op zich laten wachten door de onzekerheid waar bitcoin zich momenteel in verkeert.
Er zijn nog andere redenen waarom het moeilijk is om uit te schieten boven de 21 weekly MA, deze valt namelijk samen met nog andere belangrijke barrières. Dit betreft de 1T market cap en een zeer belangrijke on-chain indicator genaamd STH cost basis.
Wat is de Short Term Holder cost basis?
Om wat meer informatie te krijgen voor een prijsverwachting, haalt The Root er een andere indicator bij: de 'short term holder cost basis'. Dit klinkt ingewikkeld, maar The Root is hier om het uit te leggen. "Daarvoor gaan we kijken naar een chart die vanaf de halving begint." Onderstaande chart geeft het aantal dagen aan vanaf de halving.
"Short term holders zijn mensen die op korte termijn (150 dagen) bitcoin bezitten", legt Rational Root uit. "Mensen worden ingeschaald als short term holder als zij bitcoin bezitten wat zij in de afgelopen 150 dagen hebben gekocht. Het 'cost basis' gedeelte staat voor de gemiddelde prijs waarop zo'n STH inkoopt. De gestippelde lijn in bovenstaande grafiek is eigenlijk de grens tussen wanneer deze STH's winst of verlies maken. Als de STH onder de lijn verkoopt, betekent dit verlies, en vice versa."
Waarom is dit belangrijk?
"In een bullmarkt zie je dat de prijs erg vaak naar die cost basis beweegt. Dan zitten STH gemiddeld net even in verlies, wat vaak als een bodem fungeert. In een bearmarkt zitten al die STH'ers sowieso in verlies. Zoals te zien in de grafiek, hadden de short termers in de mini bearmarkt van begin december wel wat leed. Zij zaten daar onder de cost basis-lijn, wat betekent dat zij in het verlies staan", zegt The Root.
"Op dit moment zitten we net onder de Short Term Holder cost basis, maar we blijven er een beetje omheen hangen. Je kan op de grafiek zien dat we weer tegen de lijn aan zitten. We zitten op kritische niveaus tussen een bull- en bearmarkt. Deze indicator kan ons enigszins vertellen welke kant we opgaan als we een duidelijke reactie naar boven of beneden kunnen zien."
"In 2017 raakte bitcoin, na zijn all time high, de STH-lijn eventjes aan en ging daarna naar beneden. Dit was destijds een bevestiging dat we nog langer in een bearmarkt bleven. Pas toen we er weer boven raakten, switchte de bearmarkt naar een bullmarkt."
Het lijkt meer op 2013
"In 2013 vonden we na de eerste piek support op STH-lijn maar vervolgens gingen we er dan toch onder. Dat laatste zorgde voor een mini bearmarkt tijdens de bullrun. Daar zaten de STH'ers in verlies. Na herstel van deze mini-bear zie je dat we vervolgens twee keer support vinden op STH-lijn. We lijken best wel op de cycle van 2013, alleen doen we er nu wat langer over. Als we er nu boven raken, zou dat een bullish confirmation zijn."
"We doen altijd alles op basis van kansen", zegt Rational Root. "We weten niet precies of we in een bull of bear markt zitten, maar er is volgens mij meer kans dat we terug boven dit kritische niveau komen. Als dit gebeurt, zou dat waarschijnlijk in januari zijn van 2022. Dit heeft te maken met de Chinese sell-off, die in januari in kracht zal afnemen. Vanuit hier kan de prijs weer rustig omhoog klimmen."
Resistance en support
"Ik wil eindigen met de bitcoin resistance en support levels. In bovenstaande chart zie je hoe we van de 200 daily MA omhoog zijn geschoten. De STH cost basis, de 21 weekly MA en de 1 trillion marktkapitalisatie vallen hier samen. Dit zijn kritische niveaus waar we onder zitten, vandaar dat het sentiment een beetje bearish is. Deze niveaus geven momenteel resistance. Als we de support van de 200 daily MA breken, en verder terugvallen, zal 40.000 dollar zeker support geven. Op deze prijs vond bitcoin al eerder support", zegt The Root.
"Maar: als we dadelijk een keer door de resistance heen breken, dan kan deze resistance zomaar support worden. Als dit gebeurt, dan gaan we met een groot bullish sentiment verder richting nieuwe hoogtes."