¿Qué es DeFi?¿Qué es DeFi? Las finanzas descentralizadas explicadas

Plataforma de confianza desde 2013. Más de una década de experiencia en el mercado cripto europeo, con una valoración de 4,5 en Trustpilot.

DeFi significa Decentralized Finance, finanzas descentralizadas. En pocas palabras: servicios financieros sin bancos. El ahorro, el préstamo y el intercambio que normalmente gestionas a través de un banco o un mercado funcionan aquí mediante código abierto en una blockchain. Sin intermediario que se lleve una parte, sin horarios de oficina, sin solicitar una cuenta. Eso sí, con una serie de riesgos nuevos, en los que entramos más abajo.

En concreto: en lugar de poner dinero en una cuenta de ahorro de un banco, depositas cripto en un contrato inteligente que lo presta automáticamente a otra persona y te paga intereses. El código es público, cualquiera puede comprobar qué ocurre.

La diferencia con la cripto "normal": el bitcoin te dio el control sobre tu dinero. DeFi va un paso más allá y te da el control sobre los servicios financieros, sin que necesites un banco.

Casi todas las aplicaciones DeFi funcionan sobre la blockchain de Ethereum. Ethereum es una especie de ordenador mundial en el que los desarrolladores pueden colocar contratos inteligentes: programas que ejecutan automáticamente lo que se ha programado en ellos, sin que haga falta una persona o una empresa.

Un ejemplo: imagina que quieres prestar 100 euros en ether. Los depositas en un protocolo de préstamos DeFi (Aave, por ejemplo). Otra persona los toma prestados del protocolo y paga intereses. El contrato inteligente reparte automáticamente esos intereses entre todos los que han depositado dinero en el protocolo, en proporción a su aportación. Sin banco, sin analista de riesgos, solo código.

Los contratos inteligentes son de código abierto. Cualquiera puede ver el código y construir sobre él. Por eso a los protocolos DeFi también se les llama "money legos": encajan entre sí, y puedes montar productos financieros complejos combinando bloques ya existentes.

DeFi no es una única app que lo hace todo. Es un ecosistema de cientos de protocolos para distintos servicios financieros. Las tres categorías más conocidas:

• Pedir y conceder préstamos. Aave, Compound. Depositas cripto y ganas intereses, o pides cripto prestada y pagas intereses. Eso sí, conlleva riesgos adicionales.
• Exchanges descentralizados (DEX). Uniswap, Curve. Cambias una criptomoneda directamente por otra sin que una entidad central case las órdenes. Los contratos inteligentes se encargan de la operativa.
• Stablecoins. USDC, DAI. Tokens que vinculan su valor al dólar estadounidense. Prácticos para quien quiere estar activo en el mundo cripto pero no quiere la volatilidad del bitcoin o del ether. DAI está totalmente descentralizado (respaldado por ether en un contrato inteligente); USDC está respaldado por dólares en una cuenta de empresa y por tanto es menos "descentralizado".

DeFi puede ofrecer rendimientos altos, pero los riesgos también lo son. Los tres más importantes:

• Errores en los contratos inteligentes. Los protocolos DeFi solo son tan seguros como su código. Un fallo en un contrato inteligente puede vaciar millones de euros, y ha ocurrido varias veces. Los atacantes no hackean el protocolo, sino que encuentran eslabones débiles en la "torre de lego" de contratos inteligentes.
• Sin protección al consumidor. Si pierdes dinero por un hackeo, un fallo o un error propio, no hay fondo de garantía de depósitos ni atención al cliente que lo revierta. Lo que se pierde, se pierde.
• Rendimientos impredecibles. El interés que ves (a veces un 20 % o más) no es un rendimiento anual garantizado. Puede reducirse a la mitad en un día o volverse negativo. Para las referencias clásicas (como el rendimiento sin riesgo) todavía hay muy pocos datos históricos en DeFi.

• Ethereum (ETH), para la mayoría de aplicaciones DeFi en Ethereum.
• Bitcoin (BTC), como activo base.

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