The Rational Root komt elke week met een nieuwe technische analyse. De wereldberoemde analist brengt samen met BTC Direct een exclusieve uitgebreide kijk op de koers van bitcoin.
| ◄ Vorige analyse | Volgende analyse ► |
Gemengde signalen van lange termijn holders
We beginnen deze week met de Long Term Holder (LTH) Cost Basis; de gemiddelde prijs waarop lange termijn holders hun bitcoin hebben ingekocht. In de analyse van vorige week hebben we aangekaart dat deze omslaat naar beneden toe. Deze keer zoomen we in om dit beter te kunnen analyseren.
Deze grafiek is van de laatste zes jaar, je ziet dat de LTH Cost Basis (te zien als de grijze lijn) over de jaren omhoog gaat met daartussen diverse plateaus.
De LTH Cost Basis slaat dit keer sterker om dan ooit tevoren. Dat kan alleen gebeuren als LTH’s bitcoin verkopen die ze hebben aangekocht aan een hogere prijs dan de cost basis.
Verkoop waarschijnlijk door kopers uit 2021
Dit betekent dat de huidige verkoopdruk komt door mensen die hebben aangekocht in de oranje vlakken. En meer specifiek uit de eerste piek van 2021, hier was namelijk een toevloed van korte termijn holders vanwege de extreme hype.
Al deze mensen die uit deze periode hun bitcoin hebben vastgehouden zijn 5 maanden later automatisch lange termijn holder geworden. Je ziet dit terug aan de cost basis die vanaf de eerste piek in april 2021 omhoog gaat tot 5 maanden na de piek. Deze periode van 5 maanden is overigens statistisch bepaald waaruit blijkt dat mensen die bitcoin langer vasthouden dan 5 maanden historisch gezien minder snel verkopen.
Toch verkoopt dit keer een substantieel deel van deze recent geworden lange termijn holders, anders ging de LTH Cost Basis niet zo sterk omlaag. De Root denkt dat een deel van deze mensen een beetje onzeker zijn, dit is immers al de tweede keer dat ze een 50% drop meemaken. Er is ook veel onzekerheid in de prijs van bitcoin, en een deel van deze groep lijkt daarom te capituleren.
Recordpercentage HODL'ers van 1 jaar
Maar ook een zeer groot deel van deze groep houd zijn bitcoin wel aan! We zien dit in de volgende grafiek. Hier kijken we naar bitcoin die minstens een jaar niet heeft bewogen, en deze chart maakt een All Time High. Het feit dat we zo sterk omhoog gaan komt omdat een groot deel van diezelfde groep uit de eerste piek van 2021 zijn bitcoin weigert te verkopen.
Er is dus een lichte verkoop druk die voortkomt uit recent geworden lange termijn holders maar ook een groot deel van deze groep houd zijn bitcoin netjes vast. En omdat er momenteel niet veel hype is in de markt blijft de prijs nu al een tijd op hetzelfde niveau schommelen.
Capitulatie van LTH, weinig vraag van STH
We zien sommige van deze signalen ook terug in de STH en LTH capitulatie grafiek. De LTH (zwarte lijn) is nog verder omlaag gezakt en geeft aan dat er capitulatie plaatsvindt in deze groep. Ook zien we dat de STH (rode lijn) zich kort bij het 0-punt bevindt, een teken dat er weinig vraag is van STH’s.
Het is dus wachten tot deze groep stopt met capituleren en/of een grotere toevloed van korte termijn holders.
Support en resistance
Als laatste kijken we naar de support en resistance levels. We zitten nog prima boven de oranje support lijn die we in andere anlyses ook aanhaalden.
Wellicht maken we binnenkort weer een poging om de STH cost basis te doorbreken. Het zou kunnen dat we weer terugbouncen vanuit die STH cost basis omlaag, maar hoe vaker we proberen, des te groter groter de kans is dat we er doorheen gaan.