The Rational Root komt elke week met een nieuwe technische analyse. De wereldberoemde analist brengt samen met BTC Direct een exclusieve uitgebreide kijk op de koers van bitcoin.
| ◄ Vorige analyse | Volgende analyse ► |
De markt vermijdt risico
Om te beginnen gaan we kijken naar de DXY. Dit is een indicator die de dollar vergelijkt met andere valuta; onder andere de euro en de Japanse yen. Hoe hoger de DXY, des te sterker de dollar is tegenover andere fiat.
Wat je hieruit kan afleiden, is dat als de dollar stijgt in zijn kracht, dat er een risicomijdende markt heerst. Als de waarde van de dollar daalt, zijn er meer mensen die investeren in aandelen of crypto. De Rational Root heeft in onderstaande grafiek de Dixie (DXY) tegenover bitcoin gezet. En wat we meteen zien: als Dixie parabolisch stijgt, gaat bitcoin omlaag.
De ‘correlatie’ van DXY en bitcoin
Als de DXY een beetje zijwaarts beweegt, krabbelt bitcoin omhoog. De donkerblauwe bolletjes (ATH’s van bitcoin) vinden meestal plaats als de Dixie omlaag gaat. Als de DXY stijgt, kun je zeggen dat de markt ietwat risicomijdend is. Als die zakt, neemt de markt meer risico. Bitcoin is natuurlijk nog steeds een risicovolle investering omdat het zo volatiel is. Daarom heb je die omgekeerde correlatie.
Dit komt meestal door externe oorzaken. Er heerst nu veel onzekerheid in de markt en mensen proberen toch wat van hun investeringen in de dollar te steken, ondanks de inflatie. De DXY zit daarom erg hoog, en dat kan ook nog verder doorgaan omdat we in een risicomijdende markt zitten. Als de Dixie geen weerstand vindt bij de vorige toppen, dan is de kans groot dat bitcoin daar ook last van gaat krijgen.
We moeten eigenlijk een beetje wachten met acties ondernemen. De vraag is nu: gaat de dollar richting een plafond, of zwakt hij af? Met de huidige macro-economische omstandigheden moeten we ons voorbereiden - terwijl we wachten.
Aantal lange termijn holders neemt nog steeds af
Zoals te zien in bovenstaande chart - de bitcoin LTH capitulatie - zie je dat de LTH Cost Basis (gemiddelde prijs waar LTH’s hun bitcoin voor hebben gekocht) nog altijd aan het dalen is. Dat komt door mensen die in de oranje zone hebben gekocht. Waarom zij verkopen? Dit zijn investeerders die gevoelig zijn de onzekerheid in de markt omdat hun aankoopprijs kort zit bij de huidige prijs van bitcoin.
Het resultaat is dat hierdoor de LTH costbasis omlaag gaat. Aan de andere kant zien we niet direct dat de prijs omlaag gaat, sterker nog; het stijgt een beetje. Dit betekent dat er toch nog voldoende vraag is van korte termijn holders (STH).
Voordat we echt zeker zijn dat we de bodem hebben gehad, moeten eigenlijk wachten tot daling van de de LTH cost basis af zal zwakken. Dat kan best nog even duren, maar er is licht aan het eind van de tunnel.
Degene die verkopen zijn de lange termijn holders van 1,5 tot 2 jaar die hebben gekocht in het oranje gebied en op een gegeven moment komt er een einde aan de 'weak hands'.
Laten we verder kijken naar de weerstanden en ondersteuning (en wat daarachter ligt).
Bitcoin resistance & support levels
We zijn nu door de oranje lijn aan het zakken die we voorgaande analyses hebben aangekaart. Dat is slecht nieuws, maar aan de andere kant hebben we nog geen bevestiging gehad. Er is potentie om hier nog boven te schieten, waardoor we een fake-out krijgen aan de onderkant van de lijn - waar we ons nu bevinden.
Maar om ons goed voor te bereiden moeten we ook gaan kijken naar hoe ver we potentieel kunnen zakken. De Mezzanine zit op 36.000 dollar en de Floor op 28.100 dollar. Dit zijn twee supports die in het verleden vaker hun dienst bewezen hebben. Het klinkt niet leuk, maar als wij een crisis krijgen met de beleggingsmarkt, of als de DXY blijft stijgen, kunnen we wellicht nog een bezoekje brengen aan de Floor.
We gaan wel eindigen met wat positiviteit, want een daling hoeft niet altijd erg te zijn! Dat komt omdat de Mezzanine en de Floor, door hun sterke ondersteuning, vaak bodems zijn geweest. De Mezzanine is een goed koopmoment, maar de Floor al helemaal. Ook zien we dat een bezoek aan de Floor historisch maar van zeer korte duur is.