The Rational Root komt elke week met een nieuwe technische analyse. De wereldberoemde analist brengt speciaal voor de BTC Direct leden een uitgebreide kijk op de koers van bitcoin. Dit doet hij door blockchaindata te analyseren en door te kijken naar de bitcoin cycli.
| ◄ Vorige analyse | Volgende analyse ► |
Het aantal korte termijn holders gigantisch gezakt
“Net zoals vorige week, zitten we nog steeds in dezelfde regionen met de bitcoin koers. Daarom is de situatie ook niet veel veranderd. We gaan dit keer kijken wat er on-chain te zien is met de bitcoin supply. Maar voordat we daarin duiken kijken we eerst nog even waar we ook alweer zitten en pakken we de chart erbij die we de afgelopen weken ook hebben gebruikt”, legt Rational Root uit.
Terugblik
“We zitten nog boven de 40.000 dollar (35.300 euro), een zeer belangrijke support op dit moment. Boven dit level zie je nog de vier andere belangrijke levels die veroverd moeten worden: 21 weekly MA, 200 daily MA en de STH cost basis.”
Weet je niet wat dit zijn? Bekijk dan onze vorige analyse!
“Deze levels moeten we nog altijd voorbij gaan voordat we kunnen zeggen dat we terug in een bullmarkt zitten. Maar we moeten ook realistisch blijven”, zegt Rational Root.
“Er zijn ook wel wat signalen die bearish zijn. In dat geval is het positieve nieuws dat, zelfs als de afgelopen all time high van 69.000 dollar de top zou zijn geweest - omdat we geen parabolische move omhoog hebben gehad - het zeer onwaarschijnlijk is dat we een 85% daling (ten opzichte van de top) kunnen verwachten. Dat zagen we namelijk in de bearmarkt van voorgaande cycli.”
De support
“Maargoed, we zitten nog steeds boven die 40.000 dollar. Zolang we daar boven blijven is de kans redelijk groot dat we de cruciale levels, boven in het artikel genoemd, op korte termijn heroveren. Echter, mochten we daaronder raken, dan kunnen we toch echt spreken van een bearmarkt, maar die zal dan niet zo heftig zijn. We blijven dan waarschijnlijk - op uitzondering van wellicht een snelle beweging - boven de 30.000 dollar”, zegt Rational Root.
“In bovenstaande afbeelding zie je een grafiek die we vorige week ook al behandeld hebben: de bull market volatility comparison. Deze trendlijn heeft in vorige bull cycles als support gediend en daar zitten we nu ook weer op. Zolang we daarboven blijven, is dat voor mij een indicator om bullish te zijn”, zegt Rational Root.
Wat kunnen we on-chain zien over de huidige situatie? We gaan hiervoor kijken naar:
Korte termijn holders met winst
We pakken een nieuwe grafiek erbij: de short term holder (STH) supply in profit; te zien in onderstaande afbeelding.
“Dit is het aandeel van korte termijn holders dat op dit moment in de winst staat. Investeerders worden ingeschaald als short term holder als zij bitcoin bezitten wat zij in de afgelopen 150 dagen hebben gekocht. Wanneer ze langer holden dan dit aantal, zijn het Long Term Holders (LTH’s)."
"Zoals te zien in de grafiek, zitten we in een vergelijkbaar gebied met de coronacrash van maart 2021 (rode cirkel 1) en de mini-bearmarkt van mei tot juli vorig jaar (rode cirkel 2)”, vertelt de Root. "Als we deze STH supply in profit vergelijken met vorig jaar, kan het zijn dat we nog net wat lager gaan zakken. Daar maakte de lijn eerst een lower low, voordat het naar boven bewoog. Idealiter blijven we dan toch boven de lijn van de volatility comparison (grafiek nummer 2).”
“We kunnen het ook uitspelen als bij de coronacrash. Deze crash was erg vlot; daar zijn we in één dag omlaag gegaan, om vervolgens in een rustige beweging omhoog te gaan. We kunnen in de grafiek hierboven zien dat de winst van korte termijn holders laag is, maar ook de supply die in het bezit is van korte termijn holders is laag (te zien in onderstaande grafiek) - zelfs te vergelijken met niveaus die de bodem van een bearmarkt aanduiden”, aldus The Root.
“In bovenstaande grafiek zien we de STH supply. Dit is de hoeveelheid holders die op korte termijn bitcoin gekocht hebben en nog niet verkocht hebben. Dit aantal is nu ongelofelijk laag. Je kan wel stellen dat deze ‘bitcoin toeristen’, die maar heel even in de markt zijn geweest, er al grotendeels uit zijn. De laatste keren dat deze indicator zo laag stond, waren op de bodem van de bearmarkt in 2014/2015 en 2018/2019 (te zien in de rode cirkels).”
“Naast de Entity-Adjusted Dormancy Flow, die we vorige week behandelde en een duidelijk koop-signaal gaf, zien we ook hier een indicatie dat we in bodem territorium zitten.”
“We hebben in het begin van 2021 een duidelijke piek gehad van korte termijn holders in de markt. Echter zien we dat bij de piek van 69.000 dollar de korte termijn holders vrijwel zijn verdwenen, de lijn is zelfs niet uit de rode zone gekomen. Dit betekent dat deze piek vooral te danken was aan de long term holders, die met overtuiging lijken te accumuleren.”
Wanneer terug omhoog?
“Ik acht de kans groot dat we dichtbij een bodem zitten, We kunnen nog iets verder zakken maar zoals te zien in de rode cirkels, maken we meestal bij de eerste daling het diepste punt. Dat kan dit dus ook zijn.”, zegt Rational Root.
Lees volgende week vrijdag de nieuwe analyse van Rational Root. De beroemde analist houdt de lezers BTC Direct op de hoogte van de laatste ontwikkelingen en analyses van bitcoin.