Wat is een short squeeze en hoe gebruik ik dit voor een koersanalyse?

Deel dit artikel

Short squeeze betekent dat de waarde van een cryptocurrency zoals bitcoin binnen korte tijd snel stijgt. Dit gebeurt als er op korte termijn een laag aanbod, maar een hoge vraag is. Als je een shortpositie hebt ingenomen dan wordt deze gesloten. Gebeurt dat bij heel veel traders teglijkertijd? Dan spreek je van een short squeeze.

Om te weten hoe een squeeze ontstaat eerst wat uitleg over speculeren en shorten.

Lees onze koersanalyses

Wat is shorten?

Bitcoin kan je niet alleen direct kopen en verkopen. Net als op de aandelenmarkt is het ook mogelijk om te speculeren op de koers. Je kan bijvoorbeeld gokken op een koersstijging, in dat geval sluit je een longpositie af. Maar je kan ook gokken op een daling van de koers, en dat heet een shortpositie.

Terugkopen met winst

Als je een shortpositie inneemt dan verkoop je je coins voor de marktwaarde. Het is de bedoeling dat je deze later weer tegen een lagere prijs terugkoopt. Het idee hierachter is dat tijdens een stijgende trend, handelaren eigenlijk verwachten dat de koers niet almaar kan blijven stijgen.

Maar als de koers toch blijft stijgen, dan loop je als handelaar het risico dat je de bitcoin niet meer kan betalen. Hoe dat werkt leggen wij uit aan de hand van een voorbeeld:

  • In dit voorbeeld heeft bitcoin een waarde van 1.000 euro.
  • Stel: je hebt 1.250 euro op je balans bij een partij die shorts aanbiedt. Je short bitcoin bij de huidige prijs van 1.000 euro, omdat je verwacht dat de bitcoin prijs daalt.
  • Maar het tegenovergestelde gebeurt: bitcoin stijgt naar 1.250 euro.
  • Je hebt niet meer dan 1.250 euro in balans. Aangezien je niet meer kan betalen wordt je positie automatisch stopgezet. Dat houdt in dat je bitcoin koopt voor een prijs van 1.250 euro. Dit heet liquideren.

Domino effect

Veel handelaren kiezen voor een stoploss order. Dat betekent dat ze afspreken bij een bepaalde prijs de bitcoin weer terug te kopen. In het voorbeeld hierboven kan de handelaar ervoor kiezen om een stoploss order af te spreken op 1.100 euro. Hij koopt dan automatisch de bitcoin terug op die prijs, en zou op basis van dit voorbeeld 150 euro verlies bespaard blijven.

Is er sprake van een koersstijging en zijn er veel shortposities? Dan worden veel shortposities geliquideerd. Dit zorgt voor een soort domino-effect: steeds meer shortposities worden geliquideerd. Dit kan zorgen voor een sneeuwbaleffect waardoor de prijs van bitcoin blijft stijgen.

Dit is de echte oorzaak van een short squeeze. Er zijn namelijk duizenden handelaren die een stoploss hebben ingesteld. En de stoploss wordt vaak op een psychologisch, comfortabele grens gezet. Een stoploss wordt vaker gezet op 1.100 euro (rond getal) dan op bijvoorbeeld 1.213 euro.

Zodra bitcoin een bepaalde waarde bereikt waar veel stoploss niveaus liggen, dan kopen de handelssystemen automatisch de geshorte bitcoin terug.

Het terugkopen van de cryptocurrency kan dus voor een sneeuwbal effect zorgen. Doordat de koers oploopt worden steeds meer stoploss niveaus bereikt en moeten steeds meer shorters bitcoin terugkopen tegen een hogere prijs.

De shorters worden als citroenen helemaal uitgeknepen (squeeze), daarom wordt dit ook wel een short squeeze genoemd.

Hoe profiteer ik van een short squeeze?

Je kan alleen profiteren van de short squeeze als je deze ziet aankomen. En dat is niet voor veel handelaren weggelegd.

Een populaire theorie om een squeeze te voorspellen is door te kijken naar het short ratio. stel dat er maar 100 bitcoins zijn en 20 daarvan worden geshort, dan is er een short ratio van twintig procent. Dit percentage moet uiteindelijk dus gedekt worden bij een waardestijging. Is het short ratio naar jouw mening hoog en verwacht je positief fundamenteel nieuws? Dan vergroot dit de kans op een short squeeze. Dit is voor veel handelaren het moment om een long positie in te nemen (gokken op een waardestijging).

Dit is eigenlijk alleen voor de ervaren trader, je kan er namelijk veel geld mee verliezen. Stel dat je één bitcoin hebt, en niet gokt door een short of long positie in te nemen, dan is je risico hoogstens dat die ene bitcoin 0 euro waard wordt.

Heb je een positie ingenomen en wordt deze geliquideerd? Dan kan je verlies zomaar een veelvoud hiervan zijn.

 

Disclaimer: dit artikel is niet bedoeld als beleggingsadvies. De informatie in dit artikel is bedoeld om duiding te geven aan bewegingen in de markt. Lees hier over de risico's van handelen in bitcoin.

 

Deel dit artikel